Glosarium

Glosarium Ekonomi & Bisnis

Definisi singkat istilah ekonomi, bisnis, dan keuangan dengan konteks Indonesia. Untuk pembaca yang baru masuk ke topik atau ingin penjelasan ringkas tanpa harus buka Wikipedia.

87 istilah · Diperluas setiap kuartal

4 istilah

Agio Bond premium: Selisih harga sekuritas/obligasi di atas nilai nominal. Kebalikan disagio.
AOV Average Order Value: Nilai rata-rata per transaksi. Indikator kunci e-commerce & retail.
ATMR Aset Tertimbang Menurut Risiko: Dasar perhitungan rasio kecukupan modal (CAR) bank. Setiap aset diberi bobot risiko 0-150%.
AUM Assets Under Management: Total aset yang dikelola manajer investasi atas nama klien. Ukuran skala manajer investasi / reksa dana.

5 istilah

Basis Poin bps - satuan suku bunga: 1/100 dari 1%. Bank sentral biasanya mengubah suku bunga dalam satuan 25-50 bps. BI Rate naik 25 bps = naik 0,25%.
Benchmark Rate Suku bunga acuan pasar: Suku bunga referensi yang digunakan untuk menetapkan bunga produk lain. Di Indonesia: BI Rate untuk perbankan, yield SBN untuk pasar modal.
BI Rate BI 7-Day Reverse Repo Rate: Suku bunga acuan kebijakan moneter Bank Indonesia. Naik = uang lebih mahal, biasanya untuk meredam inflasi. Turun = stimulus ekonomi.
BUMN Badan Usaha Milik Negara: Perusahaan yang saham mayoritasnya dimiliki pemerintah Indonesia. Contoh: BRI, Mandiri, PLN, Telkom, Pertamina. Diawasi Kementerian BUMN.
Burn Rate Kecepatan bakar modal: Kecepatan startup menghabiskan kas per bulan sebelum mencapai profitabilitas. Contoh: burn rate Rp 800 juta/bulan dengan kas Rp 9,6 M = runway 12 bulan.

6 istilah

CAC Customer Acquisition Cost: Biaya rata-rata untuk mendapatkan satu pelanggan baru. Total marketing + sales spend dibagi jumlah pelanggan baru dalam periode yang sama.
Cadangan Devisa Foreign exchange reserves: Stok valuta asing yang dikuasai Bank Indonesia. Sebagai cushion stabilitas rupiah & kemampuan bayar impor.
CAGR Compound Annual Growth Rate: Pertumbuhan majemuk tahunan. Ukuran standar untuk membandingkan pertumbuhan multi-tahun dari berbagai ukuran awal. CAGR 20% selama 3 tahun = pertumbuhan ~73% total.
Capex Capital Expenditure: Pengeluaran untuk aset tetap jangka panjang (gedung, mesin, infrastruktur IT). Berbeda dari Opex (biaya operasional rutin). Penting untuk analisis cash flow.
CASA Current Account Savings Account: Gabungan tabungan dan giro - dana murah (low-cost) di neraca bank. CASA ratio tinggi = biaya dana rendah = margin bunga lebih baik.
Churn Rate Tingkat pelanggan berhenti: Persentase pelanggan yang berhenti berlangganan / tidak aktif dalam periode tertentu. Churn 34% per tahun = setiap 3 tahun, sepertiga basis harus diganti.

5 istilah

Dark Store Gudang pemenuhan q-commerce: Fasilitas distribusi mikro yang hanya melayani pesanan online (tidak buka untuk umum). Model operasi q-commerce seperti Astro, Klikmart.
Deflasi Inflasi negatif: Penurunan tingkat harga umum secara berkelanjutan. Berbahaya karena memicu penundaan konsumsi dan investasi. Di Indonesia deflasi teknis jarang terjadi.
Disbursement Pencairan pinjaman: Total uang yang dicairkan ke peminjam dalam periode tertentu.
Divestasi Pelepasan aset/saham: Penjualan atau pelepasan aset, unit bisnis, atau kepemilikan saham. Kebalikan investasi. Contoh: BUMN divestasi anak usaha non-inti.
DSR Debt Service Ratio: Rasio cicilan utang (pokok + bunga) terhadap pendapatan. BI mensyaratkan DSR maksimum untuk debitur KPR. Batas umum: 30-40% penghasilan.

2 istilah

EBITDA Earnings Before Interest Tax Depreciation Amortization: Proxy arus kas operasional. Digunakan untuk membandingkan profitabilitas perusahaan tanpa pengaruh struktur modal, pajak, dan kebijakan akuntansi.
EV Electric Vehicle / Kendaraan Listrik: Kendaraan berbahan bakar listrik penuh (BEV) atau hybrid. Penjualan EV Indonesia tumbuh 380% YoY 2025, tapi masih <2% total pasar otomotif.

3 istilah

FDI Foreign Direct Investment / PMA: Investasi langsung dari investor asing ke aset produktif di Indonesia (pabrik, properti, usaha). Dimonitor BKPM/Kementerian Investasi.
Fintech Financial Technology: Perusahaan yang menggunakan teknologi untuk menyediakan layanan keuangan: pembayaran digital, P2P lending, insurtech, wealthtech, dll. Diawasi OJK.
FLPP Fasilitas Likuiditas Pembiayaan Perumahan: Program subsidi KPR pemerintah untuk MBR. Bunga 5% fixed, tenor s/d 20 tahun.

2 istilah

Gearing Ratio Rasio utang terhadap ekuitas: Total utang dibagi ekuitas. Mengukur leverage finansial perusahaan. Gearing tinggi = risiko lebih besar tetapi potensi return lebih tinggi.
GMV Gross Merchandise Value: Total nilai transaksi di platform (sebelum potongan biaya, retur, dll).

2 istilah

Hedging Lindung nilai: Strategi untuk mengurangi risiko kerugian dari fluktuasi harga/kurs. Contoh: eksportir "hedge" kurs USD/IDR agar tidak rugi jika rupiah menguat.
Hot Money Modal asing jangka pendek: Aliran modal asing ke aset keuangan (saham, obligasi) yang cepat masuk dan keluar merespons kondisi global. Keluar massal = tekanan rupiah & IHSG.

6 istilah

IHSG Indeks Harga Saham Gabungan: Indeks komposit seluruh saham di Bursa Efek Indonesia. Indikator umum sentimen pasar modal Indonesia.
IKK Indeks Keyakinan Konsumen: Survei BI tentang persepsi konsumen terhadap ekonomi. >100 = optimis, <100 = pesimis.
Inflasi Inti Core inflation: Inflasi setelah dikurangi komponen volatile (pangan segar & energi). Lebih mencerminkan tekanan inflasi struktural. Target BI 1,5-3,5%.
Inflasi YoY Year-on-Year inflation: Kenaikan harga konsumen dibanding periode sama tahun lalu. Target Bank Indonesia 2,5% ±1%.
IPO Initial Public Offering: Penawaran saham perdana ke publik melalui bursa saham. Perusahaan menjadi emiten publik. Diregulasi OJK & BEI.
IRR Internal Rate of Return: Tingkat diskonto yang membuat NPV investasi = 0. Digunakan untuk membandingkan kelayakan proyek. IRR > cost of capital = proyek layak.

1 istilah

JII Jakarta Islamic Index: 30 saham syariah terbesar di BEI yang memenuhi kriteria OJK. Indeks acuan untuk investasi saham berbasis syariah.

3 istilah

KPR Kredit Pemilikan Rumah: Pinjaman bank untuk membeli properti residensial. Tenor 5-30 tahun. Ada subsidi FLPP (bunga 5%) dan non-subsidi (floating rate).
KUR Kredit Usaha Rakyat: Kredit bersubsidi pemerintah untuk UMKM. Bunga 6% per tahun (subsidi dari APBN). Disalurkan bank umum, BPR, dan koperasi. Target 2026: Rp 300 T.
Kurs Tengah BI Jisdor - Jakarta Interbank Spot Dollar Rate: Kurs referensi resmi Bank Indonesia untuk USD/IDR, dihitung dari transaksi antar bank di atas USD 1 juta. Dipublikasi setiap hari kerja.

5 istilah

LCGC Low Cost Green Car: Kategori mobil murah hemat BBM yang mendapat insentif pajak. Pangsa ~18% pasar mobil ID.
LDR Loan to Deposit Ratio: Rasio kredit yang disalurkan terhadap dana pihak ketiga yang dihimpun bank. LDR 80-92% dianggap sehat. Di bawah = kurang produktif; di atas = risiko likuiditas.
Likuiditas Kemampuan konversi ke kas: Kemampuan aset untuk dijual / dikonversi ke kas dengan cepat tanpa kerugian signifikan. Aset paling likuid: kas. Paling tidak likuid: properti.
LPS Lembaga Penjamin Simpanan: Menjamin simpanan nasabah bank s/d Rp 2 miliar per nasabah per bank. Sumber dana dari premi bank. Dibayarkan jika bank dilikuidasi.
LTV Loan-to-Value / Lifetime Value: Dua makna: (1) Properti: rasio pinjaman terhadap nilai aset agunan, maks 80-90%. (2) SaaS/startup: total pendapatan estimasi dari satu pelanggan selama hubungan bisnis.

4 istilah

M&A Merger & Akuisisi: Penggabungan (merger) atau pengambilalihan (akuisisi) perusahaan. Contoh: Merger Ruangguru + Zenius + Pahamify → EduNusantara (2026).
Margin Bruto Gross Margin: Pendapatan dikurangi Harga Pokok Penjualan (HPP), dibagi pendapatan. Mencerminkan profitabilitas sebelum biaya overhead. Margin bruto SaaS >70%; marketplace 20-40%.
Market Cap Kapitalisasi Pasar: Nilai total perusahaan di bursa: jumlah saham beredar × harga saham. IHSG ditimbang berdasarkan market cap masing-masing emiten.
MAU Monthly Active Users: Jumlah pengguna unik yang aktif menggunakan produk dalam 30 hari terakhir. Standar ukuran skala platform digital.

5 istilah

Neraca Perdagangan Trade balance: Selisih ekspor dikurangi impor barang. Surplus = ekspor lebih besar dari impor.
NIM Net Interest Margin: Selisih bersih antara pendapatan bunga dan biaya bunga, dibagi total aset produktif. Ukuran utama profitabilitas perbankan. Rata-rata bank besar Indonesia: 4-6%.
NPF Non-Performing Financing: Ekuivalen NPL untuk perbankan syariah. Pembiayaan yang macet lebih dari 90 hari. Indikator kesehatan portfolio bank syariah, diawasi OJK.
NPL Non-Performing Loan: Kredit yang macet >90 hari. Indikator kesehatan portfolio pinjaman bank.
NPS Net Promoter Score: Ukuran loyalitas pelanggan: % promoter (nilai 9-10) dikurangi % detractor (nilai 0-6). NPS >50 dianggap sangat baik. Banyak digunakan startup untuk tracking kepuasan.

3 istilah

Obligasi Surat utang / Bond: Instrumen utang yang diterbitkan perusahaan atau pemerintah. Investor meminjamkan uang dan menerima kupon (bunga) periodik + pokok saat jatuh tempo.
OJK Otoritas Jasa Keuangan: Regulator independen yang mengawasi seluruh sektor jasa keuangan Indonesia (perbankan, pasar modal, fintech, asuransi, dll). Berdiri 2011, menggantikan Bapepam-LK.
Open Banking Berbagi data keuangan via API: Ekosistem di mana bank berbagi data nasabah (dengan izin) ke pihak ketiga via API terstandar. Memungkinkan inovasi fintech di atas data perbankan.

8 istilah

P2P Lending Peer-to-peer lending: Platform mempertemukan pemberi pinjaman dengan peminjam tanpa bank perantara. Diawasi OJK.
Payback Period Periode balik modal: Waktu yang dibutuhkan agar total pendapatan/manfaat melampaui total biaya investasi. Semakin pendek = semakin baik. Telemedicine rata-rata 3,5-4 tahun per user.
Paylater Buy Now Pay Later: Pinjaman jangka pendek untuk transaksi e-commerce, dilunasi cicilan 1-12 bulan. Outstanding ~Rp 23 T Q1 2026.
PDB Produk Domestik Bruto: Nilai total barang & jasa yang diproduksi dalam ekonomi. Indonesia ~Rp 21.000 T (2025).
Pinjol Pinjaman Online: Pinjaman digital melalui aplikasi mobile. Ada yang legal (berizin OJK) dan ilegal. Pinjol legal wajib transparan suku bunga dan dilarang akses kontak/galeri.
PMA Penanaman Modal Asing: Investasi langsung dari investor asing ke Indonesia. Dimonitor BKPM. Berbeda dari portofolio asing (saham/obligasi) yang lebih volatile.
PMDN Penanaman Modal Dalam Negeri: Investasi langsung dari investor domestik Indonesia. Sering dibandingkan dengan PMA untuk melihat komposisi sumber pertumbuhan investasi.
PMI Purchasing Managers Index: Indeks aktivitas manufaktur atau jasa dari survei manajer pembelian. >50 = ekspansi, <50 = kontraksi. Rilis bulanan, indikator leading ekonomi.

2 istilah

Q-commerce Quick commerce: E-commerce dengan pengiriman 10-30 menit dari dark store / MFC. Astro, Klikmart, Sayurbox di ID.
QRIS Quick Response Code Indonesian Standard: Standar nasional kode QR untuk pembayaran. Diluncurkan 2019, sekarang adopsi 58+ juta pengguna.

4 istilah

Reksa Dana Collective investment scheme: Wadah investasi yang menghimpun dana dari banyak investor dan dikelola manajer investasi (MI) berlisensi. Jenis: pasar uang, obligasi, saham, campuran. Diawasi OJK.
ROA Return on Assets: Laba bersih dibagi total aset. Mengukur seberapa efisien aset menghasilkan profit. Bank Indonesia: ROA sehat >1,5%. Threshold yang lebih rendah dari industri lain.
ROE Return on Equity: Laba bersih dibagi ekuitas pemegang saham. Ukuran return bagi pemilik modal. Bank besar Indonesia umumnya ROE 15-20%. Startup: belum relevan sampai profitabilitas.
Run Rate Proyeksi pendapatan tahunan: Annualisasi pendapatan terkini. Contoh: pendapatan Q1 Rp 5 M → run rate = Rp 20 M/tahun. Sering digunakan investor untuk memproyeksikan skala startup.

4 istilah

SAM Serviceable Addressable Market: Bagian dari TAM yang dapat dilayani dengan model bisnis dan distribusi saat ini. Lebih realistis dari TAM untuk proyeksi revenue jangka menengah.
SBN Surat Berharga Negara: Obligasi yang diterbitkan Pemerintah Indonesia. Jenisnya: SUN (konvensional), ORI (ritel), Sukuk (syariah), SBR (tabungan ritel). Instrumen terpenting pasar modal Indonesia.
Stagflasi Stagnasi + inflasi tinggi: Kondisi langka di mana ekonomi stagnan (pertumbuhan rendah/negatif) bersamaan dengan inflasi tinggi. Sulit diatasi karena kebijakan anti-inflasi (ketat) memperburuk stagnasi.
Sukuk Obligasi syariah: Instrumen pembiayaan syariah yang merepresentasikan kepemilikan aset nyata (bukan surat utang murni). Return berupa bagi hasil atau sewa, bukan bunga.

4 istilah

Take Rate Komisi platform per transaksi: Persentase nilai transaksi yang diambil platform sebagai komisi. Tokopedia/Shopee: 1-3% kategori standar. Grab/Gojek: 20-30% dari pesanan jasa.
TAM Total Addressable Market: Estimasi total pasar jika seluruh permintaan potensial terpenuhi. Digunakan investor untuk menilai potensi skala bisnis. Angka TAM harus dijelaskan metodologinya.
Tapering Pengurangan stimulus moneter: Proses pengurangan pembelian aset oleh bank sentral (reverse quantitative easing). Tapering Fed 2013 memicu "taper tantrum" - modal keluar masif dari emerging markets termasuk Indonesia.
TKB90 Tingkat Keberhasilan Bayar 90 hari: Persentase kredit yang masih lancar (tidak telat lebih 90 hari). KPI utama kesehatan P2P lending.

4 istilah

Uang Beredar M2 Broad money supply: Total uang dalam perekonomian: M1 (kas + giro) + deposito berjangka + tabungan. Pertumbuhan M2 yang cepat bisa memicu inflasi. BI pantau M2 sebagai indikator monetary.
UMKM Usaha Mikro, Kecil, Menengah: Klasifikasi usaha berdasarkan aset & omzet. Menyumbang 60% PDB Indonesia & 97% lapangan kerja.
Underwriting Penilaian risiko kredit: Proses bank/fintech menilai kelayakan calon peminjam sebelum approve.
Unit Economics Profitabilitas per unit bisnis: Analisis pendapatan dan biaya pada level unit terkecil yang dapat direplikasi (per pelanggan, per transaksi, per restoran). Fundamental untuk menilai scalability model bisnis.

2 istilah

Valuasi Estimasi nilai perusahaan: Proses estimasi nilai wajar suatu perusahaan atau aset. Metode umum: DCF (discounted cash flow), multiples (EV/EBITDA, P/E), dan comparable transactions.
VC Venture Capital: Modal ventura - investasi di perusahaan tahap awal dengan potensi pertumbuhan tinggi. VC Indonesia aktif: East Ventures, Sequoia, Alpha JWC, Accel, MDI Ventures.

1 istilah

Working Capital Modal kerja bersih: Aset lancar dikurangi kewajiban lancar. Ukuran kemampuan perusahaan membiayai operasional harian. Working capital negatif bisa indikasi masalah likuiditas jangka pendek.

2 istilah

Yield Imbal hasil investasi: Pendapatan yang dihasilkan investasi, dinyatakan dalam persen. Yield obligasi naik = harga obligasi turun (inverse relationship). Yield SBN 10Y Indonesia acuan benchmark fixed income.
Yield Inversion Inversi kurva imbal hasil: Kondisi di mana yield obligasi jangka pendek lebih tinggi dari jangka panjang - kebalikan normal. Secara historis pertanda resesi dalam 12-18 bulan ke depan.

Saran istilah?

Ada istilah ekonomi/bisnis yang sering Anda temui tapi belum ada di sini? Email [email protected] - akan kami tambahkan di update kuartalan berikutnya.