HOPE Rights Issue Rp266 Miliar, Akuisisi Tambang Nikel & Kontrak US$14 Juta

PT Harapan Duta Pertiwi Tbk (HOPE), emiten manufaktur kendaraan, mengambil langkah ekspansi besar ke sektor pertambangan nikel dengan mengumumkan rights issue material senilai Rp266,29 miliar. Dana hasil penawatan umum terbatas ini akan digunakan untuk meningkatkan kepemilikan HOPE di PT Tambang Meranti Mulia Sejahtera (TMMS) dari 21,57% menjadi 99%, menjadikan TMMS anak usaha yang sepenuhnya dikendalikan HOPE.

Bersamaan dengan pengumuman aksi korporasi tersebut, manajemen juga melaporkan bahwa anak usahanya telah mengamankan dua kontrak baru terkait proyek tambang nikel dengan nilai gabungan sekitar US$14 juta, memberikan momentum positif bagi rencana ekspansi perseroan.

Rincian rights issue

HOPE akan menerbitkan sekitar 2,13 miliar saham baru dengan harga pelaksanaan Rp125 per saham, menghasilkan dana segar Rp266,29 miliar. Seluruh dana hasil rights issue ini dialokasikan untuk mendanai akuisisi pengendali TMMS.

Secara keseluruhan, nilai transaksi akuisisi TMMS diperkirakan berada di kisaran Rp257 miliar hingga Rp317 miliar. Dengan meningkatkan kepemilikan dari minoritas (21,57%) menjadi mayoritas mutlak (99%), HOPE akan mendapatkan kendali penuh atas operasional dan strategi bisnis TMMS.

Kedua kontrak nikel baru tersebut diperoleh melalui skema kerja sama operasi (joint operation) dengan mitra dalam negeri. Menurut Direktur Utama HOPE Kevin Jong, kontrak-kontrak ini mulai berlaku pada 2026 dan berpotensi diperpanjang setiap tahun selama performa pekerjaan tetap berjalan baik.

Konteks ekspansi

Langkah HOPE mengakuisisi pengendali tambang nikel mencerminkan diversifikasi bisnis dari manufaktur kendaraan ke sektor pertambangan. Pergerakan ini sejalan dengan meningkatnya aktivitas pertambangan nikel di Indonesia, terutama terkait rantai pasok kendaraan listrik dan baterai.

Sebelumnya, HOPE juga menjalin kerja sama strategis dengan Beijing Blue Horizon Intelligent Equipment Co., Ltd., perusahaan teknologi China yang bergerak di bidang peralatan pertambangan dan rekayasa kelautan berteknologi tinggi. Kerja sama ini mencakup distribusi alat berat pertambangan, transfer teknologi, pembangunan fasilitas perakitan lokal, hingga potensi pembentukan perusahaan patungan.

Manajemen menyatakan bahwa kerja sama ini berpotensi membuka jalan bagi aksi korporasi lebih lanjut, termasuk pemanfaatan status HOPE sebagai perusahaan terbuka untuk mendukung pendanaan ekspansi bisnis.

Apa artinya

Implikasinya, pemegang saham HOPE perlu memperhatikan beberapa aspek penting dari rights issue ini. Pertama, dilusi kepemilikan: penerbitan 2,13 miliar saham baru akan mendilusi kepemilikan pemegang saham lama, kecuali mereka mengambil bagian dalam rights issue sesuai proporsi kepemilikannya.

Kedua, transformasi model bisnis: akuisisi pengendali TMMS menandai pergeseran signifikan dari bisnis manufaktur kendaraan ke pertambangan nikel. Perlu dicermati apakah manajemen memiliki keahlian dan pengalaman memadai untuk mengelola bisnis tambang yang memiliki karakteristik operasional dan risiko berbeda.

Ketiga, momentum kontrak baru: perolehan kontrak nikel senilai US$14 juta dapat menjadi indikasi awal potensi pendapatan dari bisnis pertambangan. Jika kontrak berjalan sesuai rencana dan dapat diperpanjang, ini berpotensi memperkuat recurring revenue HOPE ke depan.

Dari sisi pasar, perlu diperhatikan bagaimana valuasi harga pelaksanaan Rp125 per saham dibandingkan dengan harga pasar HOPE saat ini, serta bagaimana pasar menilai prospek diversifikasi bisnis ini-apakah sebagai peluang pertumbuhan baru atau risiko eksekusi yang perlu dicermati lebih lanjut.