COCO Tetapkan Harga Rights Issue Rp120/Saham, Bidik Dana Rp1,3 T

PT Wahana Interfood Nusantara Tbk (COCO) telah menetapkan harga pelaksanaan penawaran umum terbatas (rights issue) sebesar Rp120 per saham. Berdasarkan prospektus yang dikeluarkan pada 2 Juli 2026, perseroan akan menerbitkan sebanyak-banyaknya sekitar 10,7 miliar saham baru dengan rasio 1:3, di mana setiap pemegang satu saham lama berhak mendapat tiga Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD). Aksi korporasi ini berpotensi menghimpun dana hingga sekitar Rp1,3 triliun.

Rincian transaksi

Dalam rights issue COCO, setiap pemegang saham lama akan memperoleh tiga HMETD untuk setiap satu saham yang dimiliki. Dengan harga pelaksanaan yang ditetapkan Rp120 per saham, dan jumlah maksimal saham baru sekitar 10,7 miliar lembar, nilai dana yang berpotensi diperoleh mencapai sekitar Rp1,3 triliun.

Sebagian besar hasil penghimpunan dana-yakni sekitar Rp1,2 triliun-telah dialokasikan untuk mengakuisisi PT Sari Murni Abadi. Sisa dana dari rights issue ini akan digunakan sebagai modal kerja guna mendukung operasional dan pengembangan usaha perseroan. Prospektus telah dirilis, menandakan proses rights issue memasuki tahap lanjutan menuju periode pelaksanaan.

Konteks

PT Wahana Interfood Nusantara Tbk bergerak di industri makanan dan minuman, khususnya produk berbasis kakao dan makanan ringan. Aksi rights issue dengan nilai jumbo ini merupakan langkah strategis perseroan untuk memperkuat posisi bisnisnya melalui ekspansi inorganik-dalam hal ini, akuisisi PT Sari Murni Abadi yang dikenal sebagai produsen snack merek Momogi.

Di tengah dinamika sektor konsumer, perseroan tampaknya melihat peluang konsolidasi vertikal atau horizontal untuk memperluas portofolio produk dan jangkauan pasar. Rights issue dengan rasio 1:3 tergolong agresif, mengindikasikan penambahan modal yang signifikan dibanding struktur permodalan saat ini. Bursa Efek Indonesia (BEI) sebelumnya dilaporkan telah meneliti rencana rights issue jumbo ini, mencerminkan perhatian regulator terhadap besaran transaksi dan dampaknya pada struktur kepemilikan serta likuiditas saham.

Apa artinya

Bagi pemegang saham COCO, rights issue ini membawa implikasi penting. Dengan rasio 1:3, potensi dilusi cukup besar jika pemegang saham lama tidak menggunakan HMETD-nya. Harga pelaksanaan Rp120 per saham perlu dibandingkan dengan harga pasar COCO saat periode perdagangan HMETD untuk menilai daya tarik partisipasi. Jika harga pasar jauh di atas Rp120, pemegang saham lama memiliki insentif kuat untuk mengeksekusi hak atau menjual HMETD di pasar; sebaliknya, jika harga pasar mendekati atau di bawah harga pelaksanaan, daya tarik rights issue bisa berkurang.

Akuisisi PT Sari Murni Abadi senilai Rp1,2 triliun menunjukkan ambisi perseroan memperluas lini produk dan basis konsumen. Keberhasilan integrasi pasca-akuisisi akan menjadi kunci: sinergi operasional, efisiensi biaya, serta kemampuan memanfaatkan ekuitas merek Momogi untuk pertumbuhan pendapatan. Investor perlu mencermati prospektus secara detail-terutama valuasi akuisisi, proyeksi kinerja target, dan rencana modal kerja-untuk menilai rasionalitas penggunaan dana.

Secara lebih luas, rights issue jumbo ini mencerminkan tren konsolidasi di sektor makanan-minuman Indonesia, di mana pemain mapan berupaya mengamankan skala ekonomi dan diversifikasi portofolio di tengah persaingan ketat. Perhatian BEI terhadap transaksi ini juga mengingatkan pentingnya transparansi dan perlindungan kepentingan pemegang saham minoritas dalam aksi korporasi berskala besar.