Bank Victoria Terbitkan Obligasi Rp800 Miliar, Kupon 8,75% per Tahun

PT Bank Victoria International Tbk (BVIC) mengumumkan penerbitan Obligasi Berkelanjutan V Bank Victoria Tahap I Tahun 2026 dengan nilai pokok sebanyak-banyaknya Rp800 miliar pada 25 Juni 2026. Instrumen utang berjangka 3 tahun ini merupakan bagian dari program Penawaran Umum Berkelanjutan (PUB) Obligasi Berkelanjutan V Bank Victoria dengan target penghimpunan dana hingga Rp2,5 triliun.

Obligasi ditawarkan dengan tingkat bunga tetap 8,75% per tahun dan telah memperoleh peringkat idA- (Single A-) dari PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo). Harga penawaran ditetapkan pada 100% dari nilai pokok obligasi.

Rincian Transaksi

Dari total nilai penerbitan Rp800 miliar, Bank Victoria menerapkan dua skema penjaminan. Sebanyak Rp400 miliar dijamin dengan skema full commitment, sementara sisa hingga Rp400 miliar dijamin menggunakan skema best effort. Dalam skema best effort, apabila porsi tersebut tidak terserap seluruhnya oleh pasar, perseroan tidak berkewajiban menerbitkan sisa obligasi yang tidak terjual.

Pembayaran bunga obligasi dijadwalkan setiap tiga bulan sejak tanggal emisi. Pembayaran bunga pertama akan dilakukan pada 1 Oktober 2026, sedangkan pembayaran bunga terakhir sekaligus pelunasan pokok obligasi dijadwalkan pada 1 Juli 2029. Bank Victoria akan melunasi obligasi menggunakan skema bullet payment, yakni pembayaran pokok secara penuh pada saat jatuh tempo.

Konteks

Penerbitan obligasi merupakan salah satu instrumen yang umum digunakan perbankan untuk memperkuat struktur pendanaan dan meningkatkan kapasitas ekspansi kredit. Dengan struktur PUB, Bank Victoria memiliki fleksibilitas untuk menerbitkan obligasi secara bertahap sesuai kebutuhan pendanaan dan kondisi pasar, tanpa harus melakukan proses penawaran umum penuh setiap kali membutuhkan dana.

Penggunaan skema kombinasi full commitment dan best effort dalam penjaminan emisi menunjukkan strategi perseroan dalam mengelola risiko pasar. Skema full commitment untuk setengah nilai penerbitan memberikan kepastian perolehan dana minimal Rp400 miliar, sementara porsi best effort membuka peluang perolehan dana tambahan tanpa mengikat perseroan jika kondisi pasar kurang kondusif.

Apa Artinya

Penerbitan obligasi tahap pertama ini merefleksikan kebutuhan Bank Victoria untuk memperkuat sisi pendanaan (funding) guna mendukung pertumbuhan bisnis. Dengan kupon 8,75% per tahun, tingkat imbal hasil yang ditawarkan perlu dicermati dalam konteks kondisi suku bunga perbankan dan pasar obligasi korporasi saat ini.

Peringkat idA- dari Pefindo menempatkan obligasi BVIC pada kategori investasi layak dengan kualitas kredit yang memadai, meski bukan di level tertinggi. Investor perlu mempertimbangkan profil risiko-imbal hasil ini dalam keputusan investasi obligasi korporasi perbankan.

Bagi pemegang saham BVIC, penerbitan obligasi tidak menyebabkan dilusi kepemilikan seperti halnya penerbitan saham baru. Namun, penambahan utang akan meningkatkan beban bunga perseroan, sehingga penting untuk memantau bagaimana dana obligasi digunakan untuk menghasilkan pendapatan yang dapat menutup biaya bunga dan memberikan kontribusi positif terhadap profitabilitas.

Dengan target PUB mencapai Rp2,5 triliun, penerbitan tahap pertama senilai Rp800 miliar ini baru menyerap sekitar 32% dari total program. Ke depan, perlu dicermati jadwal dan nilai penerbitan tahap-tahap berikutnya, serta penggunaan dana yang diperoleh untuk ekspansi kredit atau keperluan operasional lainnya guna menilai dampak keseluruhan program PUB terhadap kinerja dan struktur keuangan Bank Victoria.