PT Swayasa Prakasa Tbk Milik UGM Bidik Dana IPO Rp 45,22 Miliar

PT Swayasa Prakasa Tbk (SWAP), perusahaan manufaktur produk kesehatan berbasis riset yang berafiliasi dengan Universitas Gadjah Mada (UGM), berencana melantai di Bursa Efek Indonesia (BEI) melalui penawaran umum perdana saham (IPO). Dalam prospektusnya, Swayasa Prakasa menargetkan dana segar maksimal Rp 45,22 miliar dari aksi korporasi ini, menandai langkah signifikan bagi ekosistem komersialisasi riset perguruan tinggi di Indonesia.

Rincian penawaran

Swayasa Prakasa akan menawarkan maksimal 323 juta saham baru kepada masyarakat dengan nilai nominal Rp 20 per saham. Porsi penawaran ini setara dengan maksimal 30,30% dari modal ditempatkan dan disetor penuh pasca-IPO. Harga penawaran ditetapkan dalam kisaran Rp 130 hingga Rp 140 per saham.

PT Sukadana Prima Sekuritas ditunjuk sebagai penjamin pelaksana emisi efek untuk IPO ini. Dengan struktur penawaran tersebut, nilai total maksimal yang dapat diraih mencapai Rp 45,22 miliar.

Dari total dana IPO yang terkumpul, Swayasa Prakasa mengalokasikan sekitar Rp 15,8 miliar untuk modal kerja guna meningkatkan kapasitas produksi dan kualitas produk. Sekitar Rp 12,2 miliar akan digunakan untuk belanja modal, sementara Rp 12 miliar dialokasikan untuk pembayaran utang kepada PT Gama Multi Usaha Mandiri (GMUM) dan Yayasan Universitas Gadjah Mada (YUGM).

Konteks perusahaan

Swayasa Prakasa didirikan pada 12 Januari 2012 berdasarkan Akta Pendirian No. 09 dan mulai beroperasi secara komersial pada 2014. Perusahaan ini didirikan sebagai motor komersialisasi hasil riset UGM, mendukung hilirisasi dan transformasi inovasi menjadi produk industri yang kompetitif. Fokus usaha saat ini adalah industri manufaktur produk kesehatan berbasis riset, dengan pengembangan melalui pembentukan beberapa unit usaha strategis.

Struktur kepemilikan saham sebelum IPO menunjukkan dominasi PT Gama Multi Usaha Mandiri sebagai pemegang saham pengendali dengan kepemilikan 721.898.050 saham atau 97,16%. Universitas Gadjah Mada memiliki 20.009.190 saham (2,693%), PT Radio Swara Gadjah Mada menggenggam 549.920 saham, dan Bondan Ardiningtyas sebanyak 542.840 saham.

Apa artinya

IPO Swayasa Prakasa menarik perhatian sebagai contoh langka perusahaan afiliasi universitas yang menempuh jalur pasar modal di Indonesia. Dengan porsi maksimal 30,30% yang ditawarkan, struktur kepemilikan tetap akan dikontrol mayoritas oleh entitas terkait UGM pasca-penawaran.

Alokasi dana yang cukup signifikan untuk pembayaran utang (Rp 12 miliar dari Rp 45,22 miliar atau sekitar 26,5%) perlu dicermati investor, karena hal ini mengurangi porsi dana fresh untuk ekspansi produktif. Meski demikian, pembayaran utang kepada GMUM dan YUGM-kedua entitas berafiliasi-dapat dipandang sebagai upaya memperbaiki struktur permodalan dan mengurangi beban keuangan ke pihak terkait.

Sebagai perusahaan berbasis riset di sektor kesehatan, Swayasa Prakasa berpotensi menarik minat investor yang mencari eksposur ke industri manufaktur kesehatan domestik, sektor yang umumnya memiliki fundamental permintaan jangka panjang. Namun, sebagai pemain relatif baru yang baru komersial sejak 2014, track record keuangan dan daya saing produk akan menjadi pertimbangan utama.

Kisaran harga Rp 130-140 per saham dengan nilai nominal Rp 20 mencerminkan premium terhadap nilai nominal, yang lazim dalam IPO. Investor perlu mengamati lebih lanjut kinerja historis, prospek pertumbuhan, serta valuasi relatif terhadap emiten sejenis di sektor manufaktur kesehatan untuk menilai kewajaran harga penawaran.